Австралийский доллар остается под давлением в свете недавнего падения и торгуется ниже целого ряда скользящих средних. Индикатор 10-дневный моментум находится в зоне продаж, указывая на потенциальное тестирование минимума этого месяца на $0.9481 Сопротивлением сейчас служит 5-дневная скользящая средняя на уровне $0.9574.

RES 4: $0.9851 многолетний максимум (16 июля)
RES 3: $0.9653 10-дневная скользящая средняя
RES 2: $0.9638 21-дневная скользящая средняя
RES 1: $0.9570/74 55-дневная и 5-дневная скользящая средняя

текущая цена: $0.9528

SUP 1: $0.9529 минимум 28 июля
SUP 2: $0.9481 минимум 9 июля
SUP 3: $0.9460 2% конверт скользящей средней
SUP 4: $0.9447 100-дневная скользящая средняя

Аналитики Barclays Capital анализируют текущую коррекцию в паре доллар/иена и отмечают прорыв поддержки канала на уровне 106.50. Следующую ключевую поддержку в банке проводят по уровню 105.70, и эксперты считают, что перед началом следующей неделе пара может сформировать основание между этими двумя уровнями. Barclays говорит, что будет искать основания для покупки, так как считает, что в случае роста доллар/иены выше 108.60 далее пара продолжит путь наверх к области 110.00. В настоящий момент давление медведей в этой валютной паре очевидно, и после исполнения стопов ниже минимума четверга на уровне 106.61 к настоящему моменту нисходящее движение дошло до отметки 106.12.

$1.9670/80 офера средних размеров/стопы
$1.9669 максимум среды
$1.9645/55 офера средних размеров на подходе/стопы
$1.9620/25 слабые офера
$1.9490/500 офера средних размеров
$1.9489 внутридневной максимум (Азия)/минимум от 11 июня $1.9491
$1.9480 текущий курс
$1.9430 внутридневной минимум (Европа, Азия $1.9449, Нью-Йорк $1.9433)
$1.9410 умеренный спрос
$1.9405 стопы
$1.9385/80 умеренный спрос
$1.9361 минимум 14 мая
$1.9360/50 умеренный спрос

Спрэд по процентным ставкам быстро становится ключевым катализатором движений канадского доллара, считают аналитики RBC Capital Markets. Решение Банка Канады не снижать ставки, принятое на этой неделе, усиливает восходящее давление на канадский доллар и подчеркивает вероятность того, что Центробанк обеспокоен проблемой инфляции гораздо больше, чем сказано в сопроводительном заявлении. Если ЦБ начнет делать заявления, аналогичные высказываниям других Центробанков (полные обеспокоенности и решимости), канадец может получить новый стимул к росту. RBC Capital Markets не согласен с тем, что Банк Канады может повысить ставку в ближайшее время, однако, он признает, что настрой Банка может смениться на более агрессивный.

Евро/доллар упал до месячных минимуов, поскольку предварительные данные по ирландскому голосованию свидетельствуют о том, что лиссабонский договор принят не будет. На данный момент, внутрисессионные минимумы зафиксированы в области 1.5321. По словам трейдеров, в области $1.5325/20 отмечается спрос со стороны частного швейцарского банка, также биды расположены в районе уровня поддержки на $1.5314. Будут ли пройдены эти уровни, сейчас зависит не только от исхода референдума в Ирландии, но и от американских данных по инфляции, публикация которых намечена на 16.30 мск.

Попытки роста пока что были сдержаны ниже уровня коррекции Фибоначчи в 76.4% от движения $1.5816 - $1.5369, что на фоне сигналов медвежьей дивергенции на часовых индикаторах предполагает риски смены направления движения. Попытки снижения в направлении $1.5620/27 не стоит исключать, однако для того, чтобы заглушить позитивный настрой, медведям необходимо пробиться ниже 5-дневной скользящей средней.

RES 4: $1.5855 верхняя граница канала с минимума 8 мая
RES 3: $1.5817/24 максимум 27 мая, вершина ленты Боллинджера
RES 2: $1.5748 однопроцентный конверт скользящего среднего значения
RES 1: $1.5711 76.4% от движения $1.5816 - $1.5369

Текущий курс: $1.5668

SUP 1: $1.5627 уровень прорыва
SUP 2: $1.5573 часовой минимум
SUP 3: $1.5540 5-дневная скользящая средняя
SUP 4: $1.5350/66 100-дневная скользящая средняя и основание дневной ленты Боллинджера, минимум 5 июня

Нефть, заметно прибавившая в цене еще в ходе торгов в четверг, после некоторой консолидации в азиатскую сессию, сегодня продолжила агрессивное восходящее движение, итогом которого стал максимальный дневной прирост, зафиксированный в ходе торгов на Nymex. Несмотря на коррекцию в направлении $121.50 за баррель, настрой в отношении "черного золота" оставался благоприятным, учитывая как по-прежнему благоприятную техническую картину, так и свидетельства нарастания инфляционных давлений в ряде развитых стран. Дополнительным импульсом к возобновлению роста, между тем, стал новый приступ ослабления доллара, а также обострение обстановки вокруг Ирана. Как стало известно, заместитель премьер-министра Израиля сегодня заявил, что его страна атакует Иран, если тот не остановит свою программу, что стало стимулом к агрессивным покупкам нефти, в результате чего июльские фьючерсы light sweet теперь торгуются около $134.16, а июльские контракты brent держатся в районе $133.53.

Фунт/доллар демонстрирует неспособность осуществить уверенный прорыв выше $1.9556, где проходит уровень коррекции Фибоначчи в 23.6% от движения $1.9848-$1.9466, и, пока пара остается ниже, риски разворота ниже сохраняются. Между тем, сильное сопротивление отмечено в районе $1.9645, где 5 и 21-дневные скользящие средние находятся на грани формирования медвежьего пересечения. Дневные индикаторы указывают ниже, продолжая подавать негативные сигналы.

Бычий настрой в отношении единой европейской валюты, обусловленный сегодняшними жесткими комментариями главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, сохраняется, в результате чего евро/доллар пробился к свежим внутридневным максимумам вблизи $1.5569 и в настоящее время держится около $1.5556. По словам дилеров, последний рывок выше мог быть связан с покупками пары европейскими модельными счетами, тогда как в целом на стороне покупателей активность сегодня проявили реальные счета, причем некоторые из них еще пару дней назад занимали короткие позиции. Судя по кривой EONIA (European Over-Night Index Average), заявления Трише оказали заметное влияние на настроения участников рынка, и теперь они ожидают повышения ставки ЕЦБ на встрече в июле с вероятностью в 82% (прим. ProFinance.ru: вчера подобная вероятность оценивалась в 17%), тогда как вероятность повышения ставки до августа оценивается в 98%. Между тем, в еще одном повышении ставки на 0.25% к концу этого года рынок абсолютно уверен, полагая, что к этому времени ее уровень достигнет 4.50%. Сегодняшние события, между тем, повлияли и на оценку дальнейших перспектив евро/доллара рядом аналитиков, в частности валютные стратеги CitiFX решили "перевернуться" из короткой позиции по паре в длинную, открыв лонг от $1.5555 с целью в районе $1.6300.

Золото продолжает консолидироваться после неудачных попыток вернуться выше $900 за тройскую унцию, однако, несмотря на снижение цен на нефть и новые попытки укрепления доллара, пока остается выше поддержки в области $875/870 и сегодня даже сумело немного восстановить потери. Аналитики Barclays Capital отмечают, что прорыв ниже $874 откроет дорогу дальнейшему снижению, однако они полагают, что, пока драгоценный металл остается в диапазоне $845/$954, его краткосрочные перспективы остаются нейтральными. В банке, вместе с тем, отмечают, что не ожидают серьезных потерь и видят потенциал для формирования основания выше нижней границы указанного диапазона, вслед за которым можно будет ожидать попыток роста выше $954. Между тем, среднесрочные перспективы металла, как считают в Barclays Capital, остаются благоприятными и консолидация выше $800/$836 предполагает сохранение потенциала для возобновления роста к $1000, а возможно, и к $1500 за тройскую унцию.

Предварительный показатель ВВП за 1 квартал по США вышел, как ни в чем не бывало, демонстрируя рост на 0.9%. На фоне всех этих разговоров о рецессии, которые не прекращаются вот уже полгода, это напоминало издевательство. И хотя рост цен на энергоносители и падение рынка недвижимости, продолжающиеся с конца марта, не предвещали подобного результата, все же ситуация во всех остальных сферах в течение второго квартала (т.е. пока) не успела ухудшиться настолько, чтобы отправить ВВП в отрицательный сектор. И в самом деле, вышедшие недавно данные по заказам на товары длительного пользования показали рост в размере 2.5%, внушив некоторым экономистам надежду на лучшее. Теперь они считают, что, несмотря на замедление роста, "жесткой посадки" удастся избежать. Конечно, многие хотят верить, что экономика США вскоре продемонстрирует крутой V-образный вираж и сможет быстро оправиться от сегодняшнего болезненного состояния. Однако подобный исход кажется нам маловероятным, учитывая продолжающееся ослабление рынка жилья и инфляцию, которая так и ждет, чтобы завершить свое черное дело.

Данные из Великобритании сегодня в очередной раз оказались негативными, поддерживая опасения относительно возможности резкого ослабления темпов роста экономики Туманного Альбиона: опубликованный сегодня индекс PMI CIPS в строительном секторе упал до 43.9 пункта после 46.1 в апреле, продемонстрировав сильнейшее снижение за все время существования показателя и достигнув минимального значения. В то время как в гражданском строительстве ситуация несколько улучшилась, в секторе жилищного строительства было отмечено резкое ухудшение ситуации (прим. ProFinance.ru: индекс активности здесь в мае упал с 40.3 до 32.7 пункта), тогда как активность в секторе коммерческой недвижимости также ослабла. Отчет также просигнализировал о меньшей активности строительных компаний по привлечению субподрядчиков - индекс использования субподрядчиков упад с 45.8 до 44.2 пункта.

В ходе европейской торговой сессии евро предпринял попытку коррекции к пятничным коррекционным максимумам в области $1.5570 против доллара, однако, снова встретил сопротивление в виде предложение на продажу, начиная с уровня $1.5560. К настоящему моменту курс евро/доллара почти вернул все достижения и отправился было в направлении минимумов начала сессии (в районе $1.5515), но пока удерживается возле $1.5530. Аналитики Barclays Capital отмечают, что в среднесрочной перспективе сохраняется риск снижения курса евро/доллара. Первоначальную цель банк устанавливает на уровне $1.5465 и далее в области $1.5400, но предупреждает, что, учитывая условия последнего времени, этот уровень вряд ли будет пробит на этой неделе. В качестве стратегии Barclays рекомендует продавать на ралли до $1.56 со стопом выше $1.5670.

Коррекция доллар/франка была приостановлена в области поддержки возле майской точки разворота на уровне Chf1.0390. Прорыв ниже сигнализирует о возобновлении риска нисходящего движения до 10-дневной скользящей средней. В целом валютная пара по-прежнему торгуется в пределах торгового диапазона с параметрами Chf1.0218-Chf1.0620.

RES 4: Chf1.0620 максимум 8 мая
RES 3: Chf1.0552 2% конверт скользящей средней
RES 2: Chf1.0528 максимум 30 мая
RES 1: Chf1.0449/66 1% конверт скользящей средней, 100-дневная скользящая средняя

текущая цена: Chf1.0406

SUP 1: Chf1.0390 внутридневной минимум, точка разворота
SUP 2: Chf1.0346 10-дневная скользящая средняя
SUP 3: Chf1.0332 5-дневная скользящая средняя
SUP 4: Chf1.0218/42 минимум 23 мая, 2% конверт скользящей средней

Опубликованный сегодня отчет Департамента торговли США показал, что темпы роста ВВП в первом квартале текущего года оказались несколько выше, чем ожидалось ранее, и составили 0.9% г/г, а не 0.6% г/г, что, однако, оказалось ниже среднего прогноза аналитиков, рассчитывавших на пересмотр до +1.0% г/г. Причиной пересмотра данных в большую сторону, судя по отчету, стала коррекция эффекта чистого экспорта на рост экономики, а также менее агрессивная оценка снижения инвестиций в основной капитал: чистый экспорт прибавил к росту показателя 0.80%, а инвестиции сократились лишь на 0.2% после +6.0% в четвертом квартале, тогда как первоначальная оценка составляла -2.5%. Менее позитивный, нежели считалось ранее, эффект на ВВП оказало изменение в запасах, которое прибавило показателю 0.21%, а не 0.81%.

Подобно непослушным подросткам, развивающимся рынкам придется учиться на собственных ошибках.

Мощь впечатляет. Сила притяжения почти непреодолима. И все же наше понимание "черной дыры", которая рискует поглотить все лучшие экономические планы, нельзя назвать четким и полностью сформировавшимся. "Черные дыры" генерируются силой, исходящей со стороны развивающегося мира, такими странами как Китай, Индия, Россия и Бразилия. В течение некоторого времени мы снисходительно полагали, что эти страны будут просто производить дешевые товары на благо западного потребителя. Теперь мы обнаруживаем, что их сила и влияние распространяется гораздо дальше. Председателю Банка Англии Мервину Кингу в ближайшие месяцы придется написать не одно письмо Канцлеру Казначейства, объясняя, почему инфляция в Великобритании такая высокая. Главной мишенью Кинга будет развивающийся мир. В сравнении с США ни одна из развивающихся экономик сама по себе не является крупной. Каждая из них обладает лишь ограниченной индивидуальной силой притяжения. Однако это все равно, что сказать, что Техас, Южная Дакота или Вайоминг слишком маленькие штаты, чтобы принимать их во внимание. Американская экономика целиком, между тем, оказывает на всех нас огромное влияние. То же самое применимо и к странам развивающегося мира. Все они растут быстрыми темпами. Уровни инфляции в этих странах неумолимо ползут вверх. И все вместе они по размеру не уступают экономике Соединенных Штатов.

Трейдеры на валютных рынках мечутся из стороны в сторону как львы в клетке, в груди которых бьется сердце трусливых гну. Сегодня они завывают над ценами на сырье и, соответственно, изменившимися условиями торговли, а завтра уже не помнят себя от страха, опасаясь дефицита текущего счета. В прошлом году все с ума сходили по сделкам carry. Тогда инвесторы держали среди фаворитов высокодоходные валюты, такие как новозеландский доллар, на фоне которых другие валюты, иена, например, смотрелись бледно, поскольку предлагали низкие процентные ставки. Однако тот шум, и та суета, кажется, канули в лету.

Финансист Джордж Сорос, предсказавший кредитный кризис, рассказывает о том, что впереди нас ждет еще больше боли и горя

"Это напоминает греческую трагедию", говорит Джордж Сорос, и с его губ соскальзывает легкая улыбка. "Вы видите приближающуюся опасность, но не можете ее избежать". Добро пожаловать в мир глобального экономического ослабления. Цены на бензин стремительно растут, и чтобы закупиться продуктами на неделю вам придется увеличивать свой овердраф… если только удастся найти банк, который захочет выдать вам кредит. Однако венгерский спекулянт Сорос, чье имя до сих пор заставляет трепетать центральные банки и правительства, похоже, наслаждается тем, что он назвал самым худшим финансовым кризисом со времен Великой Депрессии. Но, в конце концов, он видит, как сбываются его прогнозы, о которых он твердил в течение многих лет. Более того, он поступил мудро и заработал для своего собственного инвестиционного фонда около 1.5 млрд. ф.ст. как раз в тот момент, карточный домик начал рушиться. А теперь, чтобы мы все знали, какой он умный, он в спешке выпустил книжку "Новая парадигма для финансовых рынков: Кредитный кризис 2008 и что он означает", опубликованную издательством PublicAffairs. В книге говорится о том, что стержневая экономика испещрена фундаментальными червоточинами, поэтому мы все обречены.